独立策略验证 · 2026-10-03

短线信号只用于买入时机：配债等池延迟入场验证

短线上涨后最多推迟1—2日买入，年化约28.95%→30.0%；区间跨零，随机延迟也可能达到，暂不替换立即补仓。

2017-09-06—2026-09-30原策略不变 · 历史研究，不是收益承诺

本篇在验证什么？

基准为10槽位的配债FIFO等池，入队保留“过会前10日涨幅不超过15%”筛选，买卖按日期信号后首个交易日收盘近似执行，每边成本0.2%。本篇不改选股与退出规则，仅在第一次有空槽、资金且标的可买时，决定是否延迟入场；不允许无限期等待，也不构造新的长期排除名单。

本篇由已发布的五项研究按策略拆出，保留原始结果与负面证据。本次只调整组织方式，没有重新调参或重跑回测。

在配债FIFO基准上单独试：第一次轮到可以买入时，若前一日涨幅为正、且超过其此前60个交易日涨幅的90%分位，就延迟1日或2日。至少20条有效历史才能算分位。延迟到期必须补买，除非遇到无法成交或发行窗口已经结束，不能无限期把股票排除。

版本	年化	最大回撤	相对FIFO年化对数超额95%区间
原FIFO	28.95%	-37.17%	+0.00 ～ +0.00个百分点
短线上涨后推迟1日	30.02%	-35.82%	-0.51 ～ +2.45个百分点
短线上涨后推迟2日	30.04%	-35.69%	-0.57 ～ +2.62个百分点

延迟长度	信号版年化	20个随机种子平均年化	随机版年化范围
推迟1日	30.02%	28.69%	27.86% ～ 30.47%
推迟2日	30.04%	28.60%	27.41% ～ 30.38%

随机对照在首次买入机会以固定10%的概率延迟，同样保留最多1—2日约束。信号版比随机均值高，但仍在20个随机种子的范围内，且超额区间跨零；2022及以前没有改善，2025年以来也不是一致获胜。10%只是控制频率的近似，不是逐笔精确匹配。

这更像一个值得记录的执行假设，而不是现在就增加操作步骤的理由。本轮只检验了短线上涨信号，没有把“所有Alpha101量价指标都有效”作为结论。

H_{t} = 1 {r_{t - 1} > 0 \land r_{t - 1} > Q_{0.90} (r_{t - 61 : t - 2})}

t是首次满足实际买入条件的市场交易日；分位数只用前一日之前的60日窗口，至少20条有效观察。若Hₜ为1，则首次尝试日期加1或2个市场交易日后强制补买；成交限制或事件窗口已结束时不能强买。延迟不会随之后的热度信号不断重置。

日频对数超额按20日区块重抽样600次，未做多重检验校正。随机对照为固定10%概率、20个种子，不是逐笔精确匹配。全部历史都曾被探索；前后时段的诊断不能恢复真正独立的样本外验证。只测了一个短线上涨定义，不代表已经检验所有量价因子。

原研究28项合成测试及账本对账已通过；这是五项研究共享的检查总数，不是本篇新增28项。此次另检验各篇与原始数据一致、下载范围、公式及导航。

数据访问采用原项目现有缓存；供应商可能修订历史值，重跑不等于不可修订的原始时点回放。本篇是一次性研究，不接每日更新。

backtest.py在原仓库路径下重算本研究模块，结果写入research，不自动覆盖历史网页或部署。需要本项目价格缓存与已有数据配置；代码包不含凭据。双时钟与入场延迟共用队列引擎；完整配债在缺少FIFO对照时会先计算队列，其他市场不会一并运行。