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Crypto NFCI 实盘策略 · 核心 BTC/ETH × NFCI

主策略=仅 BTC/ETH 趋势 × NFCI 金融条件闸门，纯长仓、gross≤100% 无杠杆、约 35 次/年（人工可跟）｜ 数据截止 2026-08-27

当前持仓：持仓中（gross 22%）NFCI 风险开关：RISK-ON（-0.561，参考 2026-08-20）候选 NFCI 14日趋势：风险开候选 DXY 20日：风险开BTC $79,272 · MA50 $66,341
今日（2026-08-27）无需换仓，维持现有持仓。
各品种占比：
BTC 12.9%ETH 8.8%现金 78.3%
核心 全程 CAGR
29.2%
近年 29.1%
核心 夏普 / 回撤
1.05
回撤 -41.5% · gross≤100%
换仓频率（核心 / v3）
35 / 118
次/年 · 核心人工可跟
v3 自动化激进（对照）
夏普 1.33
CAGR 35.5% · 118次/年需自动化
净值（对数）· 核心（主）vs v3（NFCI 对照）vs BTC 持有 · 均 gross≤100%

核心=仅 BTC/ETH 趋势×NFCI，35 次/年、无选币无杠杆，人工可跟。v3 多币动量增强夏普更高（1.33）但 118 次/年（≈每 4 天），必须自动化。去杠杆（gross≤100%）实测反而提夏普、降回撤。

候选版本影子净值（不改变当前换仓）
版本全样本 CAGR全样本回撤Sharpe2022-01 起2025-01 起换仓/年
BTC-only + NFCI28.5%-46.4%1.112.3% / -41.9%6.1% / -24.2%20
BTC+ETH + NFCI（主）29.2%-41.5%1.0520.9% / -31.3%31.7% / -17.9%35
BTC+ETH + NFCI 14日趋势32%-24.9%1.3519.9% / -17.6%25.9% / -13.6%24
BTC+ETH + DXY 20日趋势20.7%-27.9%0.9922.2% / -20.4%40.1% / -12%31

主策略仍为 BTC+ETH + NFCI 绝对水平；BTC-only、NFCI 14日趋势、DXY 20日趋势仅每日重算净值和指标，不会触发当前换仓邮件。宏观序列按可见日滞后处理。

核心换仓日志（BTC/ETH 进出 · 2017-08-17 起，共 318 次）
日期买入（价格）卖出调仓后持仓（各占比）
2026-08-18BTC $64320—BTC 58.7% · ETH 41.3%
2026-08-14—BTCETH 96.2%
2026-08-04BTC $63756.22—BTC 58.7% · ETH 41.3%
2026-08-03—BTCETH 58.5%
2026-08-02BTC $63570—BTC 59.3% · ETH 40.7%
2026-08-01—BTCETH 58.4%
2026-07-18BTC $64834.22—BTC 58.3% · ETH 41.7%
2026-07-17—BTCETH 100.0%
2026-07-15BTC $64726.01—BTC 58.8% · ETH 41.2%
2026-07-10ETH $1802.23—ETH 100.0%
2026-05-26—BTC现金（清仓）
2026-05-23BTC $76752.01—BTC 53.9%
2026-05-22—BTC现金（清仓）
2026-05-15—ETHBTC 50.2%
2026-04-05BTC $69034.18—BTC 58.1% · ETH 41.9%
2026-03-31ETH $2105.43—ETH 45.6%
2026-03-27—ETH现金（清仓）
2026-03-26—BTCETH 40.0%
2026-03-23BTC $70906.45—BTC 46.6% · ETH 33.9%
2026-03-21—BTCETH 40.1%
2026-03-20BTC $70510.73—BTC 46.9% · ETH 33.5%
2026-03-19—BTCETH 39.4%
2026-03-15BTC $72815.24, ETH $2178.3—BTC 57.6% · ETH 42.4%
2026-01-20—BTC, ETH现金（清仓）
2026-01-02BTC $89995.13, ETH $3125.45—BTC 63.3% · ETH 36.7%
2025-10-27—BTC现金（清仓）
2025-10-26BTC $114559.4—BTC 73.7%
2025-10-14—BTC现金（清仓）
2025-10-12BTC $114958.8—BTC 32.1%
2025-10-10—BTC现金（清仓）
2025-10-09—ETHBTC 43.1%
2025-10-02ETH $4484.35—BTC 65.6% · ETH 34.4%
2025-09-29BTC $114311.96—BTC 91.7%
2025-09-22—BTC, ETH现金（清仓）
2025-09-11BTC $115482.69—BTC 57.9% · ETH 26.1%
2025-08-23—BTCETH 18.0%
2025-08-22BTC $116935.99—BTC 32.6% · ETH 12.1%
2025-08-19—BTCETH 28.9%
2025-07-06ETH $2570.35—BTC 67.0% · ETH 33.0%
2025-07-04—ETHBTC 74.5%
2025-07-02BTC $108849.6, ETH $2570.41—BTC 66.6% · ETH 33.4%
2025-07-01—BTC现金（清仓）
2025-06-23BTC $105333.93—BTC 48.4%
2025-06-20—BTC, ETH现金（清仓）
2025-04-28ETH $1799.88—BTC 63.0% · ETH 37.0%
2025-04-27—ETHBTC 100.0%
2025-04-26ETH $1820.88—BTC 62.8% · ETH 37.2%
2025-04-17BTC $84947.91—BTC 100.0%
2025-04-15—BTC现金（清仓）
2025-04-14BTC $84591.58—BTC 100.0%
2025-04-13—BTC现金（清仓）
2025-04-12BTC $85276.9—BTC 100.0%
2025-02-04—BTC现金（清仓）
2025-02-03BTC $101328.52—BTC 76.5%
2025-02-02—BTC现金（清仓）
2025-01-15BTC $100497.35—BTC 48.0%
2025-01-07—BTC, ETH现金（清仓）
2025-01-03ETH $3609.01—BTC 40.9% · ETH 28.6%
2025-01-02BTC $96984.79—BTC 31.2%
2024-12-27—BTC现金（清仓）
2024-12-26—ETHBTC 23.9%
2024-12-24ETH $3493.18—BTC 27.4% · ETH 18.1%
2024-12-21—ETHBTC 21.2%
2024-11-06ETH $2721.87—BTC 37.6% · ETH 28.3%
2024-10-31—ETHBTC 30.0%
2024-10-27ETH $2507.8—BTC 33.9% · ETH 26.2%
2024-10-25—ETHBTC 33.1%
2024-10-12ETH $2476.4—BTC 44.6% · ETH 36.4%
2024-10-11BTC $62540—BTC 38.6%
2024-10-09—BTC现金（清仓）
2024-10-01—ETHBTC 33.7%
2024-09-20ETH $2561.4—BTC 55.7% · ETH 44.3%
2024-09-17BTC $60313.99—BTC 100.0%
2024-09-15—BTC现金（清仓）
2024-09-13BTC $60498—BTC 100.0%
2024-08-27—BTC现金（清仓）
2024-08-23BTC $64037.24—BTC 100.0%
2024-08-02—BTC现金（清仓）
2024-07-24—ETHBTC 100.0%
2024-07-19ETH $3503.53—BTC 50.8% · ETH 49.2%
2024-07-16—ETHBTC 100.0%
2024-07-15BTC $64724.14, ETH $3483.39—BTC 52.2% · ETH 47.8%
2024-06-23—ETH现金（清仓）
2024-06-18—BTCETH 43.8%
2024-05-20ETH $3661.78—BTC 58.6% · ETH 41.4%
2024-05-15BTC $66206.5—BTC 100.0%
2024-04-13—BTC现金（清仓）
2024-04-11—ETHBTC 19.5%
2024-04-08ETH $3694.61—BTC 19.9% · ETH 17.2%
2024-04-02—ETHBTC 14.0%
2024-02-06BTC $43098.95, ETH $2372.64—BTC 53.6% · ETH 46.4%
2024-02-04—BTC现金（清仓）
2024-02-01BTC $43082.94—BTC 42.7%
2024-01-31—BTC, ETH现金（清仓）
2024-01-30ETH $2343.01—BTC 41.3% · ETH 37.3%
2024-01-29BTC $43302.7—BTC 38.0%
2024-01-22—ETH现金（清仓）
2024-01-17—BTCETH 22.9%
2024-01-16BTC $43137.95—BTC 23.5% · ETH 20.0%
2024-01-14—BTCETH 20.8%
2023-10-21ETH $1628.94—BTC 52.4% · ETH 47.6%
2023-10-07—ETHBTC 72.8%
2023-10-06ETH $1645.03—BTC 54.9% · ETH 45.1%
2023-10-05—ETHBTC 71.2%
2023-09-29ETH $1667.45—BTC 50.0% · ETH 50.0%
2023-09-28BTC $27021.39—BTC 100.0%
2023-09-20—BTC现金（清仓）
2023-09-19BTC $27210.26—BTC 100.0%
2023-08-02—BTC, ETH现金（清仓）
2023-08-01BTC $29705.99, ETH $1873.47—BTC 56.6% · ETH 43.4%
2023-07-31—ETH现金（清仓）
2023-07-30—BTCETH 47.5%
2023-07-25ETH $1857.66—BTC 39.9% · ETH 27.0%
2023-07-24—ETHBTC 44.8%
2023-06-21ETH $1889.11—ETH 51.4% · BTC 48.6%
2023-06-20BTC $28307.99—BTC 100.0%
2023-06-07—ETH现金（清仓）
2023-06-06ETH $1884.64—ETH 100.0%
2023-06-05—ETH现金（清仓）
2023-06-02ETH $1906.68—ETH 100.0%
2023-05-31—ETH现金（清仓）
2023-05-28ETH $1908.64—ETH 100.0%
2023-05-07—BTC, ETH现金（清仓）
2023-05-02BTC $28669.86, ETH $1870.08—BTC 36.8% · ETH 31.6%
2023-05-01—BTC, ETH现金（清仓）
2023-03-13BTC $24113.48, ETH $1673.45—ETH 43.2% · BTC 38.4%
2023-03-03—BTC, ETH现金（清仓）
2023-01-04BTC $16850.36, ETH $1256.9—BTC 61.8% · ETH 38.2%
2022-11-08—BTC, ETH现金（清仓）
2022-10-25BTC $20080.07, ETH $1459.74—BTC 60.2% · ETH 39.8%
2022-10-05—BTC现金（清仓）
2022-10-04BTC $20337.82—BTC 43.9%
2022-09-13—BTC, ETH现金（清仓）
2022-09-12BTC $22395.74—BTC 55.3% · ETH 44.7%
2022-09-09ETH $1718.23—ETH 67.9%
2022-08-26—ETH现金（清仓）
2022-08-19—BTCETH 25.9%
2022-07-27BTC $22952.45—BTC 25.6% · ETH 14.4%
2022-07-25—BTCETH 64.7%
2022-07-24BTC $22579.68—BTC 64.6% · ETH 35.4%
2022-07-23—BTCETH 100.0%
2022-07-19BTC $23396.62—BTC 64.9% · ETH 35.1%
2022-07-18ETH $1581.04—ETH 100.0%
2022-07-17—ETH现金（清仓）
2022-07-16ETH $1355.85—ETH 100.0%
2022-04-21—ETH现金（清仓）
2022-04-11—BTCETH 13.7%
2022-03-16BTC $41114, ETH $2773.81—ETH 50.0% · BTC 50.0%
2022-03-10—BTC现金（清仓）
2022-03-09BTC $41941.71—BTC 46.5%
2022-03-04—BTC现金（清仓）
2022-03-03—ETHBTC 42.3%
2022-02-28BTC $43160, ETH $2920.95—BTC 43.8% · ETH 40.4%
2022-02-17—BTC, ETH现金（清仓）
2022-02-15ETH $3183.52—BTC 57.7% · ETH 42.3%
2022-02-14BTC $42535.94—BTC 100.0%
2022-02-11—BTC现金（清仓）
2022-02-10—ETHBTC 100.0%
2022-02-09ETH $3243.94—BTC 56.8% · ETH 43.2%
2022-02-07BTC $43839.99—BTC 100.0%
2021-12-09—ETH现金（清仓）
2021-12-08ETH $4436.91—ETH 45.6%
2021-12-07—ETH现金（清仓）
2021-12-06ETH $4347.59—ETH 35.7%
2021-12-03—ETH现金（清仓）
2021-11-28ETH $4294.78—ETH 26.1%
2021-11-26—ETH现金（清仓）
2021-11-23ETH $4339.44—ETH 24.3%
2021-11-22—ETH现金（清仓）
2021-11-19ETH $4294.76—ETH 20.2%
2021-11-18—BTC, ETH现金（清仓）
2021-10-01BTC $48141.61, ETH $3309.91—BTC 25.7% · ETH 20.0%
2021-09-20—BTC, ETH现金（清仓）
2021-09-14BTC $47111.52—BTC 18.5% · ETH 13.7%
2021-09-13—BTCETH 16.0%
2021-09-11BTC $45173.69—BTC 16.0% · ETH 12.0%
2021-09-10—BTCETH 13.3%
2021-07-25BTC $35381.02—BTC 59.2% · ETH 40.8%
2021-07-24ETH $2184.75—ETH 100.0%
2021-05-27—ETH现金（清仓）
2021-05-26ETH $2884.94—ETH 20.4%
2021-05-19—ETH现金（清仓）
2021-05-10—BTCETH 18.9%
2021-05-07BTC $57314.75—BTC 20.1% · ETH 15.7%
2021-05-06—BTCETH 16.2%
2021-05-05BTC $57436.11—BTC 22.6% · ETH 17.1%
2021-05-04—BTCETH 20.6%
2021-05-03BTC $57169.39—BTC 34.4% · ETH 24.5%
2021-05-02—BTCETH 30.1%
2021-04-30BTC $57694.27—BTC 36.4% · ETH 29.0%
2021-04-18—BTCETH 26.0%
2021-03-29ETH $1816.74—BTC 26.1% · ETH 21.7%
2021-03-22—ETHBTC 25.5%
2021-03-06ETH $1650.35—ETH 18.7% · BTC 17.4%
2021-03-05—ETHBTC 17.1%
2021-03-03ETH $1567.69—BTC 15.2% · ETH 15.2%
2021-03-02—ETHBTC 14.7%
2021-03-01ETH $1569.86—ETH 14.8% · BTC 14.7%
2021-02-25—ETHBTC 12.1%
2020-10-18ETH $378.11—BTC 64.7% · ETH 35.3%
2020-10-16—ETHBTC 100.0%
2020-10-11ETH $374.16—BTC 66.6% · ETH 33.4%
2020-10-08BTC $10925.57—BTC 100.0%
2020-09-13—ETH现金（清仓）
2020-09-12ETH $387.78—ETH 19.4%
2020-09-05—ETH现金（清仓）
2020-09-03—BTCETH 18.1%
2020-07-21BTC $9390, ETH $245.59—BTC 61.6% · ETH 38.4%
2020-07-20—ETH现金（清仓）
2020-07-19ETH $239.11—ETH 75.6%
2020-07-16—ETH现金（清仓）
2020-07-09—BTCETH 38.9%
2020-07-08BTC $9436.06—BTC 59.2% · ETH 40.8%
2020-07-06ETH $241.6—ETH 60.4%
2020-07-05—ETH现金（清仓）
2020-07-04ETH $229.17—ETH 56.2%
2020-07-03—ETH现金（清仓）
2020-06-28ETH $224.93—ETH 28.9%
2020-06-27—ETH现金（清仓）
2020-06-24—BTCETH 24.5%
2020-06-22BTC $9685.69—BTC 27.3% · ETH 22.5%
2020-06-19—BTCETH 20.7%
2020-05-15BTC $9316.42, ETH $194.86—BTC 10.4% · ETH 9.2%
2020-03-08—ETH现金（清仓）
2020-02-26—BTCETH 14.2%
2020-01-10ETH $144.84—BTC 53.6% · ETH 46.4%
2020-01-09—ETHBTC 95.2%
2020-01-06ETH $144.15—BTC 54.9% · ETH 45.1%
2020-01-05BTC $7358.75—BTC 100.0%
2019-11-18—ETH现金（清仓）
2019-11-16ETH $182.37—ETH 61.7%
2019-11-15—BTC, ETH现金（清仓）
2019-11-04ETH $185.71—ETH 52.2% · BTC 47.8%
2019-10-31—ETHBTC 70.8%
2019-10-29ETH $190.46—ETH 50.8% · BTC 49.2%
2019-10-28—ETHBTC 100.0%
2019-10-27ETH $183.75—ETH 50.9% · BTC 49.1%
2019-10-26BTC $9230—BTC 100.0%
2019-10-15—ETH现金（清仓）
2019-10-14ETH $186.72—ETH 48.9%
2019-10-11—ETH现金（清仓）
2019-10-09ETH $192.62—ETH 41.0%
2019-09-24—ETH现金（清仓）
2019-09-16ETH $197.22—ETH 100.0%
2019-09-08—BTC现金（清仓）
2019-09-07BTC $10455.88—BTC 100.0%
2019-09-06—BTC现金（清仓）
2019-09-03BTC $10615.28—BTC 100.0%
2019-08-20—BTC现金（清仓）
2019-08-19BTC $10915.54—BTC 100.0%
2019-08-13—BTC现金（清仓）
2019-08-03BTC $10816.86—BTC 59.3%
2019-07-23—BTC现金（清仓）
2019-07-18BTC $10627.16—BTC 14.6%
2019-07-16—BTC现金（清仓）
2019-07-11—ETHBTC 13.3%
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换仓时本页标红「今日需换仓」并发邮件提醒。核心只在 BTC/ETH 与现金间切换，约 35 次/年，盘后看一次即可跟上。