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虚拟 1,000,000 元 · 起点 2026-10-09 收盘 · 更新于 2026-10-16 · 只记账不下单
| 回测 | 年化 | 夏普 | 最大回撤 | 2013–19 夏普 | 2020+ 夏普 | 平均敞口 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 止损−8% + 20日波动率管理 (影子) | 13.9% | 1.27 | -16.3% | 1.39 | 1.13 | 88% |
| 止损−8% (不做波动管理) | 14.8% | 1.14 | -24.5% | 1.35 | 0.94 | 100% |
| 站点基线 52周高 top3 | 12.3% | 0.85 | -32.1% | 1.24 | 0.55 | 100% |
与上方回测同一代码生成，各期收益连乘等于回测净值。权重为月初建仓时的敞口 ÷ 3；均敞口／现金为当期日均。
| 期间 | 当期收益 | 持仓（代码 · 方向 · 权重 · 单只涨跌） | 均敞口/现金 | 止损 / 变动 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10 10-08→10-16 账本 | -2.32% -14,217 元 | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.19% 银行 512700.SH 多 33.3% +0.26% 沪港深创新药 517380.SH 多 33.3% -6.88% | 100% 现金 0% | ＋银行、沪港深创新药 / －红利、标普500 |
| 2026-09 09-01→10-08 | -0.79% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.1% 红利 510880.SH 多 33.3% -1.9% 标普500 513500.SH 多 33.3% -0.48% | 100% 现金 0% | ＋红利 / －A股红利低波(标普) |
| 2026-08 08-03→09-01 | +1.65% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.16% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -2.2% 标普500 513500.SH 多 33.3% +7.22% | 100% 现金 0% | ＋A股红利低波(标普)、标普500 / －半导体、科创50 |
| 2026-07 07-01→08-03 | -2.67% | 国债 511010.SH 多 15.2% +0.23% 半导体 512480.SH 多 15.2% -9.55%止损 科创50 588000.SH 多 15.2% -7.6%止损 | 20.6% 现金 79.4% | 07-03 半导体 → 现金 07-06 科创50 → 现金 ＋半导体、科创50 / －电力、日经 |
| 2026-06 06-01→07-01 | -0.48% | 国债 511010.SH 多 22.5% -0.03% 电力 159611.SZ 多 22.5% -7.8%止损 日经 513520.SH 多 22.5% +6.21% | 40.1% 现金 59.9% | 06-09 电力 → 现金 ＋电力、日经 / －A股红利低波(标普)、半导体 |
| 2026-05 05-06→06-01 | +3.41% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.49% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% +0.7% 半导体 512480.SH 多 33.3% +6.95% | 88.6% 现金 11.4% | ＋半导体 / －化工 |
| 2026-04 04-01→05-06 | +0.69% | 国债 511010.SH 多 19.1% +0.3% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 19.1% -0.28% 化工 159981.SZ 多 19.1% +3.48%止损 | 48.8% 现金 51.2% | 04-09 化工 → 现金 ＋A股红利低波(标普)、化工 / －农业、中证2000 |
| 2026-03 03-02→04-01 | -4.38% | 国债 511010.SH 多 33.1% +0.09% 农业 159825.SZ 多 33.1% -5.94%止损 中证2000 563300.SH 多 33.1% -8.77%止损 | 65.7% 现金 34.3% | 03-24 农业 → 现金 03-24 中证2000 → 现金 |
| 2026-02 02-02→03-02 | +2.87% | 国债 511010.SH 多 15.8% +0.28% 农业 159825.SZ 多 15.8% +5.8% 中证2000 563300.SH 多 15.8% +5.77% | 78.6% 现金 21.4% | ＋农业 / －军工 |
| 2026-01 01-05→02-02 | +4.39% | 国债 511010.SH 多 29.7% +0.33% 军工 512660.SH 多 29.7% +6.25%止损 中证2000 563300.SH 多 29.7% +4.68% | 48.5% 现金 51.5% | 01-16 军工 → 现金 ＋军工、中证2000 / －美股生物科技、纳指 |
| 2025-12 12-01→01-05 | -0.07% | 国债 511010.SH 多 21.8% +0.03% 美股生物科技 161127.SZ 多 21.8% +0.23% 纳指 513100.SH 多 21.8% -0.31% | 95.1% 现金 4.9% | ＋美股生物科技 / －中韩半导体 |
| 2025-11 11-03→12-01 | -1.21% | 国债 511010.SH 多 17.9% -0.04% 中韩半导体 513310.SH 多 17.9% -5.02%止损 纳指 513100.SH 多 17.9% -2.02% | 39.6% 现金 60.4% | 11-06 中韩半导体 → 现金 |
| 2025-10 10-09→11-03 | +4.39% | 国债 511010.SH 多 22.1% +0.36% 中韩半导体 513310.SH 多 22.1% +14.99% 纳指 513100.SH 多 22.1% +6.75% | 62.6% 现金 37.4% | |
| 2025-09 09-01→10-09 | +9.4% | 国债 511010.SH 多 26% +0.22% 中韩半导体 513310.SH 多 26% +26.65% 纳指 513100.SH 多 26% +10.64% | 78.1% 现金 21.9% | |
| 2025-08 08-01→09-01 | +4.91% | 国债 511010.SH 多 23.6% -0.04% 中韩半导体 513310.SH 多 23.6% +19.26% 纳指 513100.SH 多 23.6% +0.12% | 75.6% 现金 24.4% | ＋纳指 / －稀土 |
| 2025-07 07-01→08-01 | +3.44% | 国债 511010.SH 多 24.8% -0.22% 中韩半导体 513310.SH 多 24.8% -1.98% 稀土 516780.SH 多 24.8% +15.26% | 74% 现金 26% | ＋中韩半导体、稀土 / －港股医疗、银行 |
| 2025-06 06-03→07-01 | +3.2% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.4% 港股医疗 513060.SH 多 33.3% +3.83%止损 银行 512700.SH 多 33.3% +5.67% | 74.6% 现金 25.4% | 06-20 港股医疗 → 现金 |
| 2025-05 05-06→06-03 | +4.44% | 国债 511010.SH 多 23.1% -0.1% 港股医疗 513060.SH 多 23.1% +6.31% 银行 512700.SH 多 23.1% +8.22% | 84.9% 现金 15.1% | ＋港股医疗 / －黄金 |
| 2025-04 04-01→05-06 | +2.89% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.73% 黄金 518880.SH 多 33.3% +7.88% 银行 512700.SH 多 33.3% +0.39% | 87.9% 现金 12.1% | ＋黄金 / －港股低波红利 |
| 2025-03 03-03→04-01 | +1.48% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.3% 港股低波红利 513630.SH 多 33.3% +2.83% 银行 512700.SH 多 33.3% +1.87% | 100% 现金 0% | |
| 2025-02 02-05→03-03 | +1.14% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.61% 港股低波红利 513630.SH 多 33.3% +3.48% 银行 512700.SH 多 33.3% +0.54% | 100% 现金 0% | |
| 2025-01 01-02→02-05 | +0.49% | 国债 511010.SH 多 29.8% +0.03% 港股低波红利 513630.SH 多 29.8% -0.39% 银行 512700.SH 多 29.8% +2.05% | 99.4% 现金 0.6% | ＋港股低波红利、银行 / －标普500、传媒 |
| 2024-12 12-02→01-02 | -1.37% | 国债 511010.SH 多 24.4% +1.12% 标普500 513500.SH 多 24.4% -0.73% 传媒 512980.SH 多 24.4% -2.99%止损 | 79.7% 现金 20.3% | 12-24 传媒 → 现金 ＋标普500、传媒 / －黄金、港股证券 |
| 2024-11 11-01→12-02 | -0.1% | 国债 511010.SH 多 21.1% +0.87% 黄金 518880.SH 多 21.1% -2.96% 港股证券 513090.SH 多 21.1% +3.41%止损 | 63.7% 现金 36.3% | 11-15 港股证券 → 现金 ＋港股证券 / －A股红利低波(标普) |
| 2024-10 10-08→11-01 | -1.16% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.61% 黄金 518880.SH 多 33.3% +5.9% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -6.64% | 65.3% 现金 34.7% | |
| 2024-09 09-02→10-08 | +7.01% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.23% 黄金 518880.SH 多 33.3% +4.06% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% +17.68% | 100% 现金 0% | |
| 2024-08 08-01→09-02 | -0.91% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.16% 黄金 518880.SH 多 33.3% +0.2% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -2.91% | 100% 现金 0% | ＋黄金 / －标普500 |
| 2024-07 07-01→08-01 | -0.24% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.89% 标普500 513500.SH 多 33.3% +0.25% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -1.81% | 100% 现金 0% | ＋标普500 / －银行 |
| 2024-06 06-03→07-01 | +0.95% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.38% 银行 512700.SH 多 33.3% +1.83% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% +0.8% | 100% 现金 0% | ＋A股红利低波(标普) / －中概互联(港美) |
| 2024-05 05-06→06-03 | +1.49% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.47% 银行 512700.SH 多 33.3% +1.78% 中概互联(港美) 160644.SZ 多 33.3% +2.52% | 100% 现金 0% | ＋银行、中概互联(港美) / －标普500、黄金 |
| 2024-04 04-01→05-06 | -0.8% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.48% 标普500 513500.SH 多 33.3% -4.87% 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.92% | 100% 现金 0% | |
| 2024-03 03-01→04-01 | +4.79% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.25% 标普500 513500.SH 多 33.3% +3.82% 黄金 518880.SH 多 33.3% +10.46% | 100% 现金 0% | |
| 2024-02 02-01→03-01 | +2.47% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.34% 标普500 513500.SH 多 33.3% +7.29% 黄金 518880.SH 多 33.3% -0.02% | 100% 现金 0% | ＋标普500 / －中韩半导体 |
| 2024-01 01-02→02-01 | -2.7% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.62% 中韩半导体 513310.SH 多 33.3% -8.47%止损 黄金 518880.SH 多 33.3% +0.04% | 80.3% 现金 19.7% | 01-15 中韩半导体 → 现金 |
| 2023-12 12-01→01-02 | +0.79% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.8% 中韩半导体 513310.SH 多 33.3% +0% 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.68% | 100% 现金 0% | ＋中韩半导体 / －A股红利低波(标普) |
| 2023-11 11-01→12-01 | -0.24% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.08% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -0.52% 黄金 518880.SH 多 33.3% -0.3% | 100% 现金 0% | |
| 2023-10 10-09→11-01 | +0.4% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.08% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 33.3% -3.09% 黄金 518880.SH 多 33.3% +4.49% | 100% 现金 0% | ＋A股红利低波(标普) / －纳指 |
| 2023-09 09-01→10-09 | -1.92% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.16% 纳指 513100.SH 多 33.3% -3.78% 黄金 518880.SH 多 33.3% -1.87% | 100% 现金 0% | |
| 2023-08 08-01→09-01 | +0.21% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.29% 纳指 513100.SH 多 33.3% -1.21% 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.42% | 100% 现金 0% | |
| 2023-07 07-03→08-01 | +1.63% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.18% 纳指 513100.SH 多 33.3% +3.13% 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.56% | 100% 现金 0% | |
| 2023-06 06-01→07-03 | +2.73% | 国债 511010.SH 多 30.9% +0.2% 纳指 513100.SH 多 30.9% +8.54% 黄金 518880.SH 多 30.9% -0.09% | 98.9% 现金 1.1% | ＋纳指、黄金 / －红利低波、传媒 |
| 2023-05 05-04→06-01 | -3.51% | 国债 511010.SH 多 16.6% +0.83% 红利低波 512890.SH 多 16.6% -7.68%止损 传媒 512980.SH 多 16.6% -11.48%止损 | 41.9% 现金 58.1% | 05-15 传媒 → 现金 05-24 红利低波 → 现金 ＋红利低波 / －云计算 |
| 2023-04 04-03→05-04 | -3.74% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.6% 云计算 515400.SH 多 33.3% -13.81%止损 传媒 512980.SH 多 33.3% -1.92%止损 | 52.3% 现金 47.7% | 04-18 传媒 → 现金 04-27 云计算 → 现金 ＋云计算、传媒 / －红利、豆粕 |
| 2023-03 03-01→04-03 | -2.29% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.39% 红利 510880.SH 多 33.3% +0% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% -7.05%止损 | 92.8% 现金 7.2% | 03-27 豆粕 → 现金 |
| 2023-02 02-01→03-01 | -0.02% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.06% 红利 510880.SH 多 33.3% +3.63% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% -3.67% | 100% 现金 0% | |
| 2023-01 01-03→02-01 | +0.4% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.14% 红利 510880.SH 多 33.3% +2.69% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% -1.39% | 100% 现金 0% | |
| 2022-12 12-01→01-03 | +1.33% | 国债 511010.SH 多 26.4% +0.38% 红利 510880.SH 多 26.4% -3.91% 豆粕 159985.SZ 多 26.4% +8.28% | 97.1% 现金 2.9% | ＋红利 / －美股油气上游 |
| 2022-11 11-01→12-01 | -0.15% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.74% 美股油气上游 162411.SZ 多 33.3% -1.33% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% +1.47% | 91.5% 现金 8.5% | ＋美股油气上游 / －红利低波 |
| 2022-10 10-10→11-01 | -1.33% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.42% 红利低波 512890.SH 多 33.3% -7.36% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% +3.09% | 100% 现金 0% | |
| 2022-09 09-01→10-10 | +2.34% | 国债 511010.SH 多 33.3% -0.41% 红利低波 512890.SH 多 33.3% -1.41% 豆粕 159985.SZ 多 33.3% +9.07% | 100% 现金 0% | ＋豆粕 / －农业 |
| 2022-08 08-01→09-01 | +1.67% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.64% 红利低波 512890.SH 多 33.3% +4.53% 农业 159825.SZ 多 33.3% -0.1% | 100% 现金 0% | |
| 2022-07 07-01→08-01 | -2.35% | 国债 511010.SH 多 25.1% +0.62% 红利低波 512890.SH 多 25.1% -3.66% 农业 159825.SZ 多 25.1% -3.96%止损 | 85.5% 现金 14.5% | 07-25 农业 → 现金 ＋红利低波、农业 / －豆粕、美股油气上游 |
| 2022-06 06-01→07-01 | -3.43% | 国债 511010.SH 多 23.9% +0.09% 豆粕 159985.SZ 多 23.9% -8.46%止损 美股油气上游 162411.SZ 多 23.9% -3.49%止损 | 57.8% 现金 42.2% | 06-16 美股油气上游 → 现金 06-24 豆粕 → 现金 ＋豆粕 / －黄金 |
| 2022-05 05-05→06-01 | +2.23% | 国债 511010.SH 多 22.8% +0.33% 黄金 518880.SH 多 22.8% -1.96% 美股油气上游 162411.SZ 多 22.8% +10.59% | 71.2% 现金 28.8% | ＋黄金 / －地产 |
| 2022-04 04-01→05-05 | -0.61% | 国债 511010.SH 多 15.7% +0.19% 地产 512200.SH 多 15.7% -2.11%止损 美股油气上游 162411.SZ 多 15.7% +1.43%止损 | 46.9% 现金 53.1% | 04-14 地产 → 现金 04-26 美股油气上游 → 现金 ＋地产 / －黄金 |
| 2022-03 03-01→04-01 | +1.75% | 国债 511010.SH 多 33.3% +0.27% 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.77% 美股油气上游 162411.SZ 多 33.3% +2.73%止损 | 51.3% 现金 48.7% | 03-16 美股油气上游 → 现金 ＋黄金、美股油气上游 / －豆粕、A股红利低波(标普) |
| 2022-02 02-07→03-01 | +1.67% | 国债 511010.SH 多 31.3% -0.44% 豆粕 159985.SZ 多 31.3% +6.74% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 31.3% -0.8% | 91.4% 现金 8.6% | ＋豆粕、A股红利低波(标普) / －游戏、人工智能 |
| 2022-01 01-04→02-07 | -4.76% | 国债 511010.SH 多 25% +0.74% 游戏 159869.SZ 多 25% -5.07%止损 人工智能 512930.SH 多 25% -10.21%止损 | 70.2% 现金 29.8% | 01-14 游戏 → 现金 01-28 人工智能 → 现金 ＋游戏、人工智能 / －新能源、环保 |
| 2021-12 12-01→01-04 | -3.69% | 国债 511010.SH 多 20.8% +0.76% 新能源 515700.SH 多 20.8% -10.09%止损 环保 512580.SH 多 20.8% -8.05%止损 | 50.6% 现金 49.4% | 12-21 新能源 → 现金 12-27 环保 → 现金 |
| 2021-11 11-01→12-01 | +0.63% | 国债 511010.SH 多 15.4% +0.56% 新能源 515700.SH 多 15.4% +3.2% 环保 512580.SH 多 15.4% -2.26% | 53.5% 现金 46.5% | ＋新能源、环保 / －A股红利低波(标普)、化工 |
| 2021-10 10-08→11-01 | +0.47% | 国债 511010.SH 多 15.4% -0.3% A股红利低波(标普) 515450.SH 多 15.4% -5.22% 化工 159981.SZ 多 15.4% +7.94%止损 | 39.4% 现金 60.6% | 10-21 化工 → 现金 ＋A股红利低波(标普)、化工 / －中证500、煤炭 |
| 2021-09 09-01→10-08 | +4.97% | 国债 511010.SH 多 31.8% +0.04% 中证500 510500.SH 多 31.8% -1.42% 煤炭 515220.SH 多 31.8% +17.97%止损 | 56.2% 现金 43.8% | 09-22 煤炭 → 现金 ＋中证500、煤炭 / －半导体、化工 |
| 2021-08 08-02→09-01 | -1.5% | 国债 511010.SH 多 18.7% -0.06% 半导体 512480.SH 多 18.7% -8.89%止损 化工 159981.SZ 多 18.7% +1.02% | 51.8% 现金 48.2% | 08-16 半导体 → 现金 ＋半导体、化工 / －新能源、中证500 |
| 2021-07 07-01→08-02 | +3.02% | 国债 511010.SH 多 22.6% +1.36% 新能源 515700.SH 多 22.6% +10.47%止损 中证500 510500.SH 多 22.6% +2.54% | 50.5% 现金 49.5% | 07-20 新能源 → 现金 ＋国债 / －红利低波 |
| 2021-06 06-01→07-01 | +2.04% | 红利低波 512890.SH 多 22% -1.56% 新能源 515700.SH 多 22% +11.97% 中证500 510500.SH 多 22% +0.29% | 70.4% 现金 29.6% | ＋新能源、中证500 / －标普500、化工 |
| 2021-05 05-06→06-01 | -0.62% | 红利低波 512890.SH 多 32% +5.78% 标普500 513500.SH 多 32% -1.25% 化工 159981.SZ 多 32% -6.58%止损 | 69.4% 现金 30.6% | 05-21 化工 → 现金 ＋红利低波 / －A股红利低波(标普) |
| 2021-04 04-01→05-06 | +4.84% | A股红利低波(标普) 515450.SH 多 32% -2.48% 标普500 513500.SH 多 32% +3.76% 化工 159981.SZ 多 32% +14.52% | 96.1% 现金 3.9% | ＋标普500 / －国债 |
| 2021-03 03-01→04-01 | +1.83% | A股红利低波(标普) 515450.SH 多 24.7% +5.21% 国债 511010.SH 多 24.7% +0.33% 化工 159981.SZ 多 24.7% +1.01% | 78% 现金 22% | ＋A股红利低波(标普)、化工 / －银行、沪深300 |
| 2021-02 02-01→03-01 | +0.08% | 银行 512700.SH 多 24.7% +0.23% 国债 511010.SH 多 24.7% -0.02% 沪深300 510300.SH 多 24.7% +0.13% | 74.2% 现金 25.8% | ＋银行、国债 / －豆粕、日经 |
| 2021-01 01-04→02-01 | +0.12% | 豆粕 159985.SZ 多 24.8% -1.88%止损 日经 513520.SH 多 24.8% +0.63% 沪深300 510300.SH 多 24.8% +2.78% | 71.6% 现金 28.4% | 01-25 豆粕 → 现金 ＋沪深300 / －美股生物科技 |
| 2020-12 12-01→01-04 | +5.23% | 豆粕 159985.SZ 多 29.5% +10.28% 日经 513520.SH 多 29.5% +0.8% 美股生物科技 161127.SZ 多 29.5% +5.58% | 89.4% 现金 10.6% | ＋美股生物科技 / －医疗 |
| 2020-11 11-02→12-01 | +3.13% | 豆粕 159985.SZ 多 33.3% +4.61% 日经 513520.SH 多 33.3% +14.55% 医疗 512170.SH 多 33.3% -7.62%止损 | 78.7% 现金 21.3% | 11-19 医疗 → 现金 ＋医疗 / －环保 |
| 2020-10 10-09→11-02 | -1.56% | 豆粕 159985.SZ 多 14.2% -2.89% 日经 513520.SH 多 14.2% -1.26% 环保 512580.SH 多 14.2% +0.86% | 93.5% 现金 6.5% | ＋豆粕、日经、环保 / －纳指、医药、消费 |
| 2020-09 09-01→10-09 | -3.77% | 纳指 513100.SH 多 14.2% -10.14%止损 医药 510660.SH 多 14.2% -8.46%止损 消费 510150.SH 多 14.2% -7.48%止损 | 11.7% 现金 88.3% | 09-07 纳指 → 现金 09-10 医药 → 现金 09-10 消费 → 现金 ＋纳指 / －黄金 |
| 2020-08 08-03→09-01 | +0.28% | 黄金 518880.SH 多 14.1% -3.48%止损 医药 510660.SH 多 14.1% +1.21% 消费 510150.SH 多 14.1% +4.62% | 31.5% 现金 68.5% | 08-13 黄金 → 现金 |
| 2020-07 07-01→08-03 | +8.72% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +6.63% 医药 510660.SH 多 33.3% +18.02% 消费 510150.SH 多 33.3% +20.2% | 68.1% 现金 31.9% | |
| 2020-06 06-01→07-01 | +9.01% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.13% 医药 510660.SH 多 33.3% +12.55% 消费 510150.SH 多 33.3% +13.88% | 100% 现金 0% | ＋消费 / －国债 |
| 2020-05 05-06→06-01 | +2.12% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +4.12% 医药 510660.SH 多 33.3% +4.14% 国债 511010.SH 多 33.3% -1.95% | 100% 现金 0% | |
| 2020-04 04-01→05-06 | +4.43% | 黄金 518880.SH 多 22.9% +6.04% 医药 510660.SH 多 22.9% +10.08% 国债 511010.SH 多 22.9% +2.23% | 87.7% 现金 12.3% | ＋医药 / －消费 |
| 2020-03 03-02→04-01 | -2.38% | 黄金 518880.SH 多 15.1% -6.1%止损 消费 510150.SH 多 15.1% -7%止损 国债 511010.SH 多 15.1% +1.38% | 39.5% 现金 60.5% | 03-17 消费 → 现金 03-18 黄金 → 现金 ＋黄金、消费 / －计算机、标普500 |
| 2020-02 02-03→03-02 | +3.91% | 计算机 159958.SZ 多 26.1% +18.77% 标普500 513500.SH 多 26.1% -0.8%止损 国债 511010.SH 多 26.1% -0.69% | 55.7% 现金 44.3% | 02-27 标普500 → 现金 ＋计算机 / －沪深300 |
| 2020-01 01-02→02-03 | -3.4% | 沪深300 510300.SH 多 33.3% -11.81% 标普500 513500.SH 多 33.3% -0.66% 国债 511010.SH 多 33.3% +2.7% | 100% 现金 0% | ＋沪深300 / －美股生物科技 |
| 2019-12 12-02→01-02 | +1.31% | 美股生物科技 161127.SZ 多 33.3% +2.65% 标普500 513500.SH 多 33.3% +1.04% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.37% | 100% 现金 0% | ＋美股生物科技 / －银行 |
| 2019-11 11-01→12-02 | +1.14% | 银行 512700.SH 多 33.3% -2.62% 标普500 513500.SH 多 33.3% +5.35% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.77% | 100% 现金 0% | |
| 2019-10 10-08→11-01 | +2.37% | 银行 512700.SH 多 33.3% +5.08% 标普500 513500.SH 多 33.3% +2.51% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.28% | 100% 现金 0% | ＋银行 / －黄金 |
| 2019-09 09-02→10-08 | -0.8% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -3.03% 标普500 513500.SH 多 33.3% +0.41% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.17% | 100% 现金 0% | |
| 2019-08 08-01→09-02 | +4.48% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +12.34% 标普500 513500.SH 多 33.3% +0.88% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.33% | 100% 现金 0% | |
| 2019-07 07-01→08-01 | +1.3% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +2.57% 标普500 513500.SH 多 33.3% +0.78% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.49% | 100% 现金 0% | |
| 2019-06 06-03→07-01 | +4.19% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +4.12% 标普500 513500.SH 多 33.3% +8.76% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.16% | 100% 现金 0% | ＋黄金、标普500 / －纳指、上证50 |
| 2019-05 05-06→06-03 | -1.8% | 纳指 513100.SH 多 22.2% -6.93% 上证50 510050.SH 多 22.2% -1.69% 国债 511010.SH 多 22.2% +0.77% | 66.5% 现金 33.5% | ＋纳指 / －红利 |
| 2019-04 04-01→05-06 | -4.15% | 红利 510880.SH 多 33.3% -8.51% 上证50 510050.SH 多 33.3% -3.03% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.55% | 100% 现金 0% | ＋红利、上证50 / －黄金、银行 |
| 2019-03 03-01→04-01 | -0.63% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -1.34% 银行 512700.SH 多 33.3% -0.81% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.27% | 100% 现金 0% | ＋银行 / －标普500 |
| 2019-02 02-01→03-01 | +0.6% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -0.91% 标普500 513500.SH 多 33.3% +3.08% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.35% | 100% 现金 0% | |
| 2019-01 01-02→02-01 | +2.78% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +0.53% 标普500 513500.SH 多 33.3% +7.5% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.48% | 100% 现金 0% | |
| 2018-12 12-03→01-02 | -1.49% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +4.3% 标普500 513500.SH 多 33.3% -9.5%止损 国债 511010.SH 多 33.3% +1.24% | 86.7% 现金 13.3% | 12-19 标普500 → 现金 |
| 2018-11 11-01→12-03 | +0.62% | 黄金 518880.SH 多 20.4% -0.37% 标普500 513500.SH 多 20.4% +3.15% 国债 511010.SH 多 20.4% +0.39% | 90.1% 现金 9.9% | ＋黄金、标普500 / －纳指、美股油气上游 |
| 2018-10 10-08→11-01 | -4.63% | 纳指 513100.SH 多 32.6% -7.13%止损 美股油气上游 162411.SZ 多 32.6% -9.45%止损 国债 511010.SH 多 32.6% +0.34% | 59.3% 现金 40.7% | 10-24 美股油气上游 → 现金 10-31 纳指 → 现金 |
| 2018-09 09-03→10-08 | +0.64% | 纳指 513100.SH 多 32.6% -2.37% 美股油气上游 162411.SZ 多 32.6% +3.69% 国债 511010.SH 多 32.6% +0.61% | 97.7% 现金 2.3% | |
| 2018-08 08-01→09-03 | +1.01% | 纳指 513100.SH 多 32.6% +4.78% 美股油气上游 162411.SZ 多 32.6% -1.4% 国债 511010.SH 多 32.6% -0.35% | 97.7% 现金 2.3% | |
| 2018-07 07-02→08-01 | +3.45% | 纳指 513100.SH 多 30% +7.39% 美股油气上游 162411.SZ 多 30% +3.78% 国债 511010.SH 多 30% +0.77% | 83% 现金 17% | ＋美股油气上游 / －消费 |
| 2018-06 06-01→07-02 | -0.63% | 纳指 513100.SH 多 18.1% +4.1% 消费 510150.SH 多 18.1% -7.58%止损 国债 511010.SH 多 18.1% +0.58% | 53.1% 现金 46.9% | 06-28 消费 → 现金 ＋纳指 / －医药 |
| 2018-05 05-02→06-01 | +4.46% | 医药 510660.SH 多 32.7% +7.03% 消费 510150.SH 多 32.7% +7.34% 国债 511010.SH 多 32.7% -0.08% | 86.2% 现金 13.8% | |
| 2018-04 04-02→05-02 | -0.82% | 医药 510660.SH 多 32.7% +0.1% 消费 510150.SH 多 32.7% -3.49% 国债 511010.SH 多 32.7% +0.97% | 98% 现金 2% | ＋医药 / －纳指 |
| 2018-03 03-01→04-02 | -1.09% | 纳指 513100.SH 多 27.7% -4.85% 消费 510150.SH 多 27.7% +2.32% 国债 511010.SH 多 27.7% +0.27% | 92.6% 现金 7.4% | ＋纳指、消费 / －恒生、红利 |
| 2018-02 02-01→03-01 | -5.12% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% -9.37%止损 红利 510880.SH 多 33.3% -7.39%止损 国债 511010.SH 多 33.3% +0.94% | 55.9% 现金 44.1% | 02-12 恒生 → 现金 02-12 红利 → 现金 |
| 2018-01 01-02→02-01 | +3.56% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +4.55% 红利 510880.SH 多 33.3% +5.85% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.32% | 99.8% 现金 0.2% | |
| 2017-12 12-01→01-02 | +1.44% | 恒生 159920.SZ 多 29.3% +2.23% 红利 510880.SH 多 29.3% +1.84% 国债 511010.SH 多 29.3% +0.18% | 92.4% 现金 7.6% | ＋国债 / －沪深300 |
| 2017-11 11-01→12-01 | +1.25% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +2.55% 红利 510880.SH 多 33.3% +0.49% 沪深300 510300.SH 多 33.3% +0.22% | 97.8% 现金 2.2% | |
| 2017-10 10-09→11-01 | +1.3% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +0.66% 红利 510880.SH 多 33.3% +0.56% 沪深300 510300.SH 多 33.3% +2.66% | 100% 现金 0% | |
| 2017-09 09-01→10-09 | +1.71% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +2.22% 红利 510880.SH 多 33.3% +1.46% 沪深300 510300.SH 多 33.3% +1.39% | 100% 现金 0% | |
| 2017-08 08-01→09-01 | +0.3% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% -0.34% 红利 510880.SH 多 33.3% -0.4% 沪深300 510300.SH 多 33.3% +1.81% | 100% 现金 0% | ＋恒生 / －医药 |
| 2017-07 07-03→08-01 | +0.99% | 医药 510660.SH 多 33.3% -4.66% 红利 510880.SH 多 33.3% +3.88% 沪深300 510300.SH 多 33.3% +4.14% | 100% 现金 0% | ＋沪深300 / －纳指 |
| 2017-06 06-01→07-03 | +1.78% | 医药 510660.SH 多 33.3% +5.02% 红利 510880.SH 多 33.3% +3.78% 纳指 513100.SH 多 33.3% -3.35% | 100% 现金 0% | |
| 2017-05 05-02→06-01 | +2.58% | 医药 510660.SH 多 33.3% +1.68% 红利 510880.SH 多 33.3% +3.77% 纳指 513100.SH 多 33.3% +2.2% | 100% 现金 0% | |
| 2017-04 04-05→05-02 | -0.37% | 医药 510660.SH 多 33.3% -0.74% 红利 510880.SH 多 33.3% -2.8% 纳指 513100.SH 多 33.3% +2.61% | 100% 现金 0% | ＋红利 / －国债 |
| 2017-03 03-01→04-05 | +1.93% | 医药 510660.SH 多 33.3% +3.98% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.31% 纳指 513100.SH 多 33.3% +2.21% | 100% 现金 0% | ＋医药 / －上证50 |
| 2017-02 02-03→03-01 | +1.87% | 上证50 510050.SH 多 33.3% +1.11% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.3% 纳指 513100.SH 多 33.3% +4.23% | 100% 现金 0% | |
| 2017-01 01-03→02-03 | +1.17% | 上证50 510050.SH 多 17.3% +1.52% 国债 511010.SH 多 17.3% +0.1% 纳指 513100.SH 多 17.3% +3.72% | 71.8% 现金 28.2% | ＋纳指 / －标普500 |
| 2016-12 12-01→01-03 | -2.25% | 上证50 510050.SH 多 19.3% -5.18% 国债 511010.SH 多 19.3% -0.86% 标普500 513500.SH 多 19.3% -4.04%止损 | 60.4% 现金 39.6% | 12-29 标普500 → 现金 ＋上证50 / －美股油气上游 |
| 2016-11 11-01→12-01 | +7.02% | 美股油气上游 162411.SZ 多 33.3% +15.69% 国债 511010.SH 多 33.3% -1.61% 标普500 513500.SH 多 33.3% +11.24% | 89.9% 现金 10.1% | |
| 2016-10 10-10→11-01 | -0.03% | 美股油气上游 162411.SZ 多 30% -3.32% 国债 511010.SH 多 30% +0.29% 标普500 513500.SH 多 30% +3.35% | 95.6% 现金 4.4% | |
| 2016-09 09-01→10-10 | +2.06% | 美股油气上游 162411.SZ 多 33.3% +1.8%止损 国债 511010.SH 多 33.3% +0.46% 标普500 513500.SH 多 33.3% +4.5% | 94.5% 现金 5.5% | 09-29 美股油气上游 → 现金 ＋美股油气上游 / －黄金 |
| 2016-08 08-01→09-01 | -0.88% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -2.16% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.01% 标普500 513500.SH 多 33.3% -0.57% | 100% 现金 0% | |
| 2016-07 07-01→08-01 | +3.4% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +0.66% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.71% 标普500 513500.SH 多 33.3% +8.89% | 100% 现金 0% | |
| 2016-06 06-01→07-01 | +4.25% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +10.82% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.85% 标普500 513500.SH 多 33.3% +1.17% | 100% 现金 0% | |
| 2016-05 05-03→06-01 | -0.58% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -4.55% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.14% 标普500 513500.SH 多 33.3% +2.73% | 100% 现金 0% | |
| 2016-04 04-01→05-03 | +2.31% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +5.38% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.89% 标普500 513500.SH 多 33.3% +2.47% | 100% 现金 0% | |
| 2016-03 03-01→04-01 | +0.47% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -2.36% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.1% 标普500 513500.SH 多 33.3% +2.62% | 100% 现金 0% | |
| 2016-02 02-01→03-01 | +4.06% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +10.2% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.66% 标普500 513500.SH 多 33.3% +1.54% | 100% 现金 0% | ＋标普500 / －纳指 |
| 2016-01 01-04→02-01 | -0.29% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +5.86% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.27% 纳指 513100.SH 多 33.3% -6.65%止损 | 85% 现金 15% | 01-19 纳指 → 现金 |
| 2015-12 12-01→01-04 | +1.13% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +1.58% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.99% 纳指 513100.SH 多 33.3% +0.7% | 100% 现金 0% | |
| 2015-11 11-02→12-01 | -1.25% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -5.3% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.37% 纳指 513100.SH 多 33.3% +1.93% | 100% 现金 0% | |
| 2015-10 10-08→11-02 | +2.48% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -0.26% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.24% 纳指 513100.SH 多 33.3% +7.55% | 100% 现金 0% | |
| 2015-09 09-01→10-08 | +0.14% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -0.34% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.5% 纳指 513100.SH 多 33.3% +1.19% | 100% 现金 0% | |
| 2015-08 08-03→09-01 | -0.66% | 黄金 518880.SH 多 33.3% +7.54% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.68% 纳指 513100.SH 多 33.3% -9.82%止损 | 92.1% 现金 7.9% | 08-25 纳指 → 现金 |
| 2015-07 07-01→08-03 | +0.42% | 黄金 518880.SH 多 33.3% -6.81% 国债 511010.SH 多 33.3% +2.19% 纳指 513100.SH 多 33.3% +6.11% | 100% 现金 0% | ＋黄金 / －医药 |
| 2015-06 06-01→07-01 | -1.93% | 医药 510660.SH 多 18.4% -7.73%止损 国债 511010.SH 多 18.4% +0.26% 纳指 513100.SH 多 18.4% -1.84% | 53.7% 现金 46.3% | 06-23 医药 → 现金 ＋纳指 / －中证500 |
| 2015-05 05-04→06-01 | +12.18% | 医药 510660.SH 多 17.5% +20.95% 国债 511010.SH 多 17.5% -1.04% 中证500 510500.SH 多 17.5% +25.9% | 73.6% 现金 26.4% | ＋医药 / －恒生 |
| 2015-04 04-01→05-04 | +8.5% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +11.66%止损 国债 511010.SH 多 33.3% +1.42% 中证500 510500.SH 多 33.3% +308.64% | 46.1% 现金 53.9% | 04-09 恒生 → 现金 |
| 2015-03 03-02→04-01 | +6.07% | 恒生 159920.SZ 多 25% +2.25% 国债 511010.SH 多 25% -0.93% 中证500 510500.SH 多 25% +21.24% | 81.9% 现金 18.1% | ＋中证500 / －电子 |
| 2015-02 02-02→03-02 | +2.6% | 恒生 159920.SZ 多 14.5% +1.58% 国债 511010.SH 多 14.5% +0.9% 电子 159909.SZ 多 14.5% +6.6%止损 | 55.6% 现金 44.4% | 02-27 电子 → 现金 ＋恒生、电子 / －红利、沪深300 |
| 2015-01 01-05→02-02 | -4.19% | 红利 510880.SH 多 22.1% -11.65%止损 国债 511010.SH 多 22.1% +2.09% 沪深300 510300.SH 多 22.1% -8.3%止损 | 41.8% 现金 58.2% | 01-20 红利 → 现金 01-20 沪深300 → 现金 ＋沪深300 / －中证500 |
| 2014-12 12-01→01-05 | +6.87% | 红利 510880.SH 多 33.3% +25.5% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.89% 中证500 510500.SH 多 33.3% +3.49% | 80.9% 现金 19.1% | |
| 2014-11 11-03→12-01 | +5.21% | 红利 510880.SH 多 33.3% +11.35% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.16% 中证500 510500.SH 多 33.3% +3.47% | 100% 现金 0% | ＋红利 / －医药 |
| 2014-10 10-08→11-03 | +0.29% | 医药 510660.SH 多 33.3% -1.45% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.92% 中证500 510500.SH 多 33.3% +0.57% | 100% 现金 0% | ＋医药 / －恒生 |
| 2014-09 09-01→10-08 | +2.67% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% -3.59% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.03% 中证500 510500.SH 多 33.3% +10.98% | 100% 现金 0% | |
| 2014-08 08-01→09-01 | +2.55% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +0.62% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.26% 中证500 510500.SH 多 33.3% +6.84% | 100% 现金 0% | |
| 2014-07 07-01→08-01 | +4.29% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +6.07% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.01% 中证500 510500.SH 多 33.3% +6.85% | 100% 现金 0% | |
| 2014-06 06-03→07-01 | +1.25% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +0.09% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.2% 中证500 510500.SH 多 33.3% +3.84% | 100% 现金 0% | |
| 2014-05 05-05→06-03 | +2.75% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% +6.36% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.25% 中证500 510500.SH 多 33.3% +0.75% | 100% 现金 0% | |
| 2014-04 04-01→05-05 | -1.36% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% -1.08% 国债 511010.SH 多 33.3% +1.28% 中证500 510500.SH 多 33.3% -4.22%止损 | 96.8% 现金 3.2% | 04-29 中证500 → 现金 |
| 2014-03 03-03→04-01 | -1.48% | 恒生 159920.SZ 多 33.3% -0.1% 国债 511010.SH 多 33.3% -0.36% 中证500 510500.SH 多 33.3% -3.88% | 100% 现金 0% | ＋恒生 / －电子 |
| 2014-02 02-07→03-03 | +0.39% | 电子 159909.SZ 多 33.3% -1.73% 国债 511010.SH 多 33.3% +0.82% 中证500 510500.SH 多 33.3% +2.35% | 100% 现金 0% | ＋国债、中证500 / －恒生、消费 |
| 2014-01 01-02→02-07 | -0.4% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +6.72% 恒生 159920.SZ 多 33.3% -6.68% 消费 510150.SH 多 33.3% -1.11% | 100% 现金 0% | |
| 2013-12 12-02→01-02 | -1.34% | 电子 159909.SZ 多 33.3% -0.79% 恒生 159920.SZ 多 33.3% -3.91% 消费 510150.SH 多 33.3% -1.46% | 100% 现金 0% | |
| 2013-11 11-01→12-02 | +3.16% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +5.14% 恒生 159920.SZ 多 33.3% +2.58% 消费 510150.SH 多 33.3% +1.86% | 100% 现金 0% | |
| 2013-10 10-08→11-01 | -3.69% | 电子 159909.SZ 多 33.3% -5.94%止损 恒生 159920.SZ 多 33.3% +0.48% 消费 510150.SH 多 33.3% -5.5%止损 | 88.9% 现金 11.1% | 10-28 电子 → 现金 10-30 消费 → 现金 |
| 2013-09 09-02→10-08 | +7.17% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +7.32% 恒生 159920.SZ 多 33.3% +4.82% 消费 510150.SH 多 33.3% +9.46% | 100% 现金 0% | ＋恒生 / －深证100 |
| 2013-08 08-01→09-02 | +2.42% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +2.16% 深证100 159901.SZ 多 33.3% +2.89% 消费 510150.SH 多 33.3% +2.27% | 100% 现金 0% | ＋深证100 / －美股油气上游 |
| 2013-07 07-01→08-01 | +7.64% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +11.71% 美股油气上游 162411.SZ 多 33.3% +2.2% 消费 510150.SH 多 33.3% +2.65% | 100% 现金 0% | ＋美股油气上游 / －深证100 |
| 2013-06 06-03→07-01 | -9.79% | 电子 159909.SZ 多 33.3% -8.98%止损 深证100 159901.SZ 多 33.3% -10.86%止损 消费 510150.SH 多 33.3% -9.43%止损 | 72.5% 现金 27.5% | 06-21 深证100 → 现金 06-25 电子 → 现金 06-25 消费 → 现金 ＋深证100 / －红利 |
| 2013-05 05-02→06-03 | +8.28% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +11.71% 红利 510880.SH 多 33.3% +4.45% 消费 510150.SH 多 33.3% +8.61% | 100% 现金 0% | |
| 2013-04 04-01→05-02 | +0.6% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +4.51% 红利 510880.SH 多 33.3% -0.84% 消费 510150.SH 多 33.3% -1.92% | 100% 现金 0% | |
| 2013-03 03-01→04-01 | -1.75% | 电子 159909.SZ 多 33.3% +3.81% 红利 510880.SH 多 33.3% -6.63% 消费 510150.SH 多 33.3% -2.23% | 100% 现金 0% | ＋电子 / －上证50 |
| 2013-02 02-01→03-01 | -4.97% | 上证50 510050.SH 多 33.3% -8.2%止损 红利 510880.SH 多 33.3% -9.15%止损 消费 510150.SH 多 33.3% +2.98% | 77.8% 现金 22.2% | 02-22 上证50 → 现金 02-22 红利 → 现金 |
| 2013-01 01-04→02-01 | +8.94% | 上证50 510050.SH 多 33.3% +9.69% 红利 510880.SH 多 33.3% +12.73% 消费 510150.SH 多 33.3% +4.77% | 100% 现金 0% | ＋上证50、红利、消费 |
选股与站点 ETF 动量完全相同（52周高 top3、去冗余、2pt 换仓门槛、QDII 溢价闸门，月初首个交易日收盘成交，单边 0.1%）。持仓从入场后最高收盘回撤 8% 时，次日收盘卖出转银华日利。总仓位 = min(1, 历史中位波动 ÷ 近 20 日波动)，变动 ≥10% 才调，调整成本 5bp；不加杠杆，其余放银华日利。
回测里波动率管理把回撤从 -24.5% 压到 -16.3%，代价是年化少约 1 个百分点；效果集中在少数大跌月份，V 形反弹时会跑输。池子按当前成交额筛选，有幸存者偏差。纸面成交价按收盘价，不代表真实盘口；本页只记账不下单。